Beurs en economie
De voorbije zomer liep de temperatuur regelmatig flink op – ook op de beurzen. Geopolitieke spanningen en monetaire stimuli speelden de hoofdrol.
De cocktail van politieke en economische onzekerheden doet het team van onze fondsenbeheerder Cadelam nog steeds kiezen voor thematische beleggingen. Beleggingen die op lange termijn steek houden. Wij identificeren er drie: technologische innovatie, demografische evoluties en globalisering. Over de technologische innovaties hebben we het een vorige keer gehad. Vandaag staan we stil bij de demografische trends. We bekijken ze een voor een.
In opkomende markten schieten zogenaamde mega cities als paddenstoelen uit de grond. Mega cities zijn steden met meer dan 10 miljoen inwoners. Om leefbaar te blijven moeten die grote steden zich efficiënt organiseren. U heeft vast al van slimme steden gehoord. Dat zijn steden waar inwoners en infrastructuur in verbinding staan met elkaar dankzij mobiele telefoons, sensoren, en andere technologieën. De opportuniteiten zijn eindeloos.
In de ontwikkelde economieën staat de bevolkingspiramide al een tijdje op haar kop. Het aandeel van 65-plussers in de totale bevolking stijgt en is ondertussen groter dan het aandeel van jongeren. Dat creëert heel wat uitdagingen, onder andere voor de pensioenen. Maar het zorgt ook voor opportuniteiten. Farmaspelers boren bijvoorbeeld nieuwe markten aan en fabrikanten van medische technologie ontwikkelen nieuwe medische technieken. Zo positioneren ze zich in een aantrekkelijke nichemarkt.
In de meeste Oosterse landen is de situatie net omgekeerd aan die van het Westen. De Aziatische bevolking groeit, verjongt én wordt welvarender. China evolueert van goedkope productie-economie naar een volwassen, consumptiegedreven economie. Als tweede grootste economie ter wereld zorgt dat uiteraard voor een krachtige dynamiek, in binnen- en buitenland. Die economische expansie leidt tot een groeiende middenklasse. Bedrijven met grote merken weten dat maar al te goed. Luxegoederen, hippe sportkledij en cosmetica vliegen de deur uit in Shanghai en andere shoppingparadijzen. Minder frivool, maar even springlevend is de verzekeringssector. Want de hogere levensstandaard zwengelt de vraag aan naar ziektekostverzekeringen en levensverzekeringen.
Mensen worden ouder, steden worden groter en Aziaten worden rijker. Dat creëert uitdagingen op het vlak van gezondheidszorg, infrastructuur, samenleving en klimaat. Tegelijk schept het enorme kansen. Voor bedrijven die met slimme en innovatieve oplossingen komen, betekenen deze demografische evoluties booming business. De beheerders van Cadelam houden dit soort toekomstgerichte spelers in hun vizier. Ze bouwen gaandeweg posities op die op lange termijn aantrekkelijke rendementen in het vooruitzicht stellen. Het maakt de portefeuilles ook beter bestand tegen woelige beurswateren.
Wilt u niets missen van onze beursanalyses, updates over de fiscale actualiteit en adviezen over juridische nieuwigheden? In onze kwartaalnieuwsbrief Delen Expertise brengen we al onze inzichten voor u samen in één handig overzicht, met video’s, artikels en interviews. Schrijf u in.